Langfristige Erträge durch nachhaltige Anlagen

Nachhaltigkeit sollte noch wichtiger werden –  für Unternehmen, Anleger und aktive Vermögensverwalter. 2019 werden Themen wie Nachhaltigkeit und Innovation die Märkte beeinflussen.

Die langfristigen Trends, die wir analysieren, haben sich nicht verändert. Allerdings könnten sich durch die jüngste Marktvolatilität Kaufgelegenheiten eröffnet haben. Nachhaltigkeitsthemen gewinnen weiter an Bedeutung, und aktive Vermögensverwalter leisten einen positiven Beitrag, indem sie bewusst solchen Unternehmen Kapital anvertrauen, die zu einer nachhaltigen Zukunft unseres Planeten beitragen, und nicht jenen, die Schaden anrichten. Die so genannte „Great Acceleration“ (große Beschleunigung) der vergangenen Jahrzehnte hat zu einem explosionsartigen Anstieg des Bedarfs an Energie, Boden und Wasser geführt. Mittlerweile sind der damit einhergehende Klimawandel und die Umweltzerstörung zu offensichtlich, als dass sie noch länger ignoriert werden könnten. Um den Leiter der Umweltschutzorganisation WWF (World Wildlife Fund) zu zitieren: „Wir sind die erste Generation, die sich der Auswirkungen unseres Handelns auf den Planeten voll bewusst ist, und die letzte, die es in der Hand hat, etwas dagegen zu tun”.Zahlreiche Unternehmen haben erkannt, dass ein nachhaltiger Ansatz bei der Güterherstellung und der Erbringung von Dienstleistungen sowie die Entwicklung von Lösungen für soziale und ökologische Probleme durchaus lohnend sein können. Wir beziehen all diese Aspekte in unsere Überlegungen ein, wenn wir die Qualität eines Unternehmens und die Nachhaltigkeit seines (auch künftigen) Handelns beurteilen.

Wichtige Chancen und Risiken für nachhaltige Anlagen

Nachhaltigkeit bietet viele Möglichkeiten. Erneuerbare Energien werden ausgebaut, auf den Straßen werden bald mehr Elektroautos fahren, und Milliarden zusätzlicher internetfähiger Geräte werden mit ihren Halbleitern und Mikrochips riesige Datenmengen erfassen und generieren. All diese Daten werden in der Cloud gespeichert werden, was entsprechende Speicherkapazitäten erfordert. Sie werden von Softwareprogrammen analysiert und nutzbar gemacht werden – zur Erreichung von Effizienzgewinnen, zur Steigerung der Produktivität und zur Wertschaffung. Janus Henderson analysiert die Aktien vieler Unternehmen, die in diesen Bereichen führend sind, und die von Firmen aus dem Konsumsektor, die sich darum bemühen, die Kreislaufwirtschaft voranzubringen. Des Weiteren spielen Kranken- und Lebensversicherer, Gesundheitsdienstleister, Spezialisten für Wassertechnologie und elektrische Sicherheit eine Rolle sowie Anbieter von Architektur, Bildung und Unterhaltung. Zudem dürften die Ölpreise wieder sinken – vom Standpunkt der Produzenten ist ein hoher Ölpreis im Grunde kontraproduktiv, da er Innovations- und Substitutionsprozesse nur noch beschleunigt.

Erfahrungen von 2018 ändern Ausblick auf 2019

2019 sind zehn Anlagethemen im Fokus. Janus Henderson untersucht dafür Unternehmen, die Lösungen für langfristige ökologische und soziale Megatrends anbieten. Nachhaltigkeit und Innovation sind eng miteinander verbunden. So kann man von neuen Lösungen profitieren und zugleich dazu beitragen, dass die disruptiven Entwicklungen vermieden werden, die mit Innovationsprozessen oft einhergehen.

Aktive Vermögensverwalter, die vor allem an die langfristige Rendite denken, müssen das Kapital ihrer Kunden in produktive, verantwortungsvolle Investments lenken. Im Endeffekt fließen diese Faktoren in unsere Überlegungen zur Qualität eines Unternehmens und zur Nachhaltigkeit seines künftigen Handelns mit ein. Auf kürzere Sicht kommt es immer wieder zu einer „Mean Reversion“ (Rückkehr zum langfristigen Mittel). In diesem Fall sollte man nie den Unterschied zwischen Bewertung und tatsächlichem Wert vergessen. Viele Faktoren können zu kurzfristigen Schwankungen der Bewertungen führen, unter anderem die Zinsen. Auf lange Sicht wird jedoch nach unserer Überzeugung das Wachstum immer den größten Wert für Anleger schaffen. Langfristige Anlageerträge zu generieren bedeutet, in Nachhaltigkeit zu investieren.




Nachricht an die Redaktion

Hier können Sie uns einen Kommentar zu dem Artikel zukommen lassen.
Wir freuen uns auf Ihr Feedback.

]

Bei unseren Lesern momentan beliebt